金融圈有一句名言：死于P2P，中產(chǎn)死于理財，富豪死于信托。

只要你想用錢生錢，無論你是?絲，還是中產(chǎn)，或者是富豪，總是有一個財富收割機等著你。在市場上，總有一個收割姿勢適合你！

P2P暴雷已經(jīng)司空見慣，早已不是什么新聞；私募、基金理財暴雷也不是新鮮事，經(jīng)常見諸報端；而對于財富鏈頂端的富豪，信托的暴雷也已經(jīng)開始了。

信托的陸續(xù)暴雷，向我們透露一個重要的信號：“血洗”富豪巨額財富的時刻已經(jīng)來臨。

01信托產(chǎn)品并不是每個人都能買的，為了保護普通投資者，監(jiān)管部門將信托的投資門檻設(shè)定為100萬元。

也就是說，如果你拿不出100萬元現(xiàn)金，你沒有資格購買信托產(chǎn)品。

能買得起信托產(chǎn)品的人，能拿出至少100萬元現(xiàn)金，絕對不是一般人，都是有錢的富豪。

對于富豪來說，P2P雖然利率很高，但風(fēng)險也高，富豪不玩，?絲玩。理財產(chǎn)品對富豪來說，回報率又太低，沒有吸引力。

為富豪們量身定制的信托產(chǎn)品，投資回報率高，平均收益率能達到8%。

所謂信托產(chǎn)品，就是信托公司發(fā)行一個投資項目，有一個收益率，如果你購買了這個產(chǎn)品，你就把錢交給了信托公司，信托公司把你的錢拿去投資這個項目了。

如果這個項目賺錢了，那么你就能獲得回報。如果這個項目虧錢了，理論上來說你也會跟著虧錢。

但是，以前信托公司還是會給你兌付收益，通過其它信托產(chǎn)品的收益來彌補損失，如果還是不夠，就發(fā)新的信托產(chǎn)品。不斷發(fā)新的信托產(chǎn)品，形成一個資金池，不斷借新還舊。

可能你會問了，這不是和P2P一個套路嗎？事實上就是如此，只不過是P2P把門檻放得很低，?絲也可以參與，而信托卻只有富豪能參與。

其實還是原來的配方，還是熟悉的味道。

以前信托公司用資金池來給舊的信托產(chǎn)品兌付，這叫剛性兌付。

現(xiàn)在國家監(jiān)管部門要求打破剛性兌付，也就意味著信托公司不能再搞資金池了，發(fā)行一個產(chǎn)品，是賺了就給投資者分錢，是虧了就讓投資者跟著損失。

有人會問了，監(jiān)管部門為什么要打破剛性兌付？這不是不利于投資人嗎？

其實，這是一種狹隘的理解。

搞剛性兌付，看起來會產(chǎn)生無風(fēng)險收益，既然有無風(fēng)險收益，那大家都把錢投都到這些無風(fēng)險收益的產(chǎn)品當(dāng)中，那就沒有人愿意去承擔(dān)風(fēng)險，投資更有創(chuàng)造性、更有創(chuàng)新性的項目。

另外，剛性兌付并不是說真正投資的項目沒有虧損，事實上很多項目事實上已經(jīng)造成了損失，只不過是被資金池掩蓋起來了，而且會越積越大，風(fēng)險越滾越高。

這個風(fēng)險一定會爆發(fā)出來，只是早爆還是晚爆的問題，越是晚爆，越容易產(chǎn)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險。

打破剛性兌付，就是監(jiān)管有序地去排雷，趁雷還小的時候把它點爆，才不會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。

政策大方向如此，如果還不能解讀并理解監(jiān)管部門的政策，還迷信高收益低風(fēng)險，就一定會被信托的雷給炸死。

02信托募集來的錢，可以投很多項目，包括房地產(chǎn)、政府項目、工商企業(yè)、金融市場，而其中投向房地產(chǎn)的最多，叫房地產(chǎn)信托。

由于國家調(diào)控房地產(chǎn)，房地產(chǎn)公司從銀行貸不到錢來購買土地和開發(fā)樓盤，就通過信托來拿錢。

房地產(chǎn)商急需錢，愿意出高利息；信托公司要高回報，愿意給錢房地產(chǎn)商。

房地商和信托公司是郎有情妾有意，干柴配烈火。

房地產(chǎn)行業(yè)好的時候，高一點的利率房地產(chǎn)商也能承受得起。

但現(xiàn)在房子不好賣了，房地產(chǎn)商賺不到錢，倒閉了，信托的錢也就回不來了。

截至6月8日，2020年中國有209家房地產(chǎn)公司破產(chǎn)倒閉了，投資給房地產(chǎn)的信托產(chǎn)品當(dāng)然也是血本無歸。

而最近暴雷的安信信托，就是房地產(chǎn)信托的大玩家。安信信托的實際控制人高天國，本身也是做房地產(chǎn)起家的。

安信信托是A股唯一的上市信托公司，借房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)快速發(fā)展，2017年凈利潤36.68億元，信托行業(yè)全國排名第二，市值一度高達600億元。

2018年，受地產(chǎn)行業(yè)不景氣影響，安信信托從高峰跌落谷底，業(yè)績開始大變臉，當(dāng)年就虧損18.3億。2019年則更為慘烈，直接虧損39.9億元。

安信信托遭遇業(yè)績和股價雙殺，完全崩盤。安信信托產(chǎn)品兌付，就是一顆定時炸彈。

2019年，安信信托有25個信托產(chǎn)品不能如期兌付，逾期金額高達117億元。

此外，安信信托有17信托項目的資金被挪用，控制人高天國也被警方拘留控制了，原因是涉嫌違法發(fā)放貸款罪。

安信信托暴雷，投資人的錢暫時是拿不回來了，現(xiàn)在監(jiān)管部門正在對其進行重組，盡量為投資人減少損失。

但投資人什么時候能拿回錢？能拿回多少錢？目前還是一個未知數(shù)。

03安信信托暴雷的同時，四川信托也出現(xiàn)了暴雷事件。

5月初，業(yè)內(nèi)就有傳言“四川信托即將被托管，停止所有資金池業(yè)務(wù)”。四川信托還發(fā)聲明否認(rèn)，并要追究造謠者責(zé)任。

6月15日，上市公司杭鍋股份(8.110,0.35,4.51%)發(fā)布公告，稱其在2019年12月4日，購買了四川信托5000萬元的一個產(chǎn)品，期限為6個月，收益率為7.6%。

6月11日到期日，安信信托只兌付了1038萬元的本息，剩下4000萬元延期兌付。

這一公告，徹底撕下了四川信托偽裝的面具，將四川信托暴雷公之于眾。

四川信托暴雷的是TOT，就是信托中的信托，就是四川信托發(fā)一個大的信托產(chǎn)品，然后這個信托產(chǎn)品分拆投資自己內(nèi)部的信托產(chǎn)品，說白了就是一個資金池，把新發(fā)行的信托募集來的錢，投資內(nèi)部其它信托產(chǎn)品。

這和監(jiān)管部門倡導(dǎo)的方向是背道而馳的，只要停止資金池業(yè)務(wù)，打破剛性兌付，這樣的信托產(chǎn)品和信托公司，必然會出現(xiàn)暴雷。

四川信托的掌門人是65歲的劉滄龍，他還有一個身份是四川黑老大劉漢的堂兄。

04安信信托和四川信托的雙雙暴雷、違約、延期兌付的發(fā)生，已經(jīng)給富豪們拉響了警報。

一場“血洗”富豪的風(fēng)暴即將襲來，剛性兌付已被打破，低風(fēng)險高收益已成為歷史。

這是一場監(jiān)管部門的排雷大戰(zhàn)，越早排雷越好，盡早把風(fēng)險釋放完，以免積累更大的風(fēng)險。

目前信托的投資人，并沒有完全血本無歸，他們的錢只是沒有按時兌付，還會往后延期。

正如前文所說，能兌付多少，何時能夠兌付，依然是個未知數(shù)。這個答案，交給時間來回答。

但這些投資人，在等待最終的答案時，必定經(jīng)歷一個個不眠之夜。