華潤水泥募資擴(kuò)大產(chǎn)能固市場地位
華潤水泥赴港上市擴(kuò)大華南地區(qū)產(chǎn)能，有利于鞏固公司市場地位。進(jìn)軍華南，為公司今后的進(jìn)一步發(fā)展拓展空間，并且獲得東南亞廣闊的市場空間。
華潤水泥10月6日首日在香港掛牌，開盤低開后，一度下探至3.73港元，其后受大市揚(yáng)升帶動，股價(jià)回升至招股價(jià)水平，曾高3.95港元，全日收報(bào)3.9港元，與招股價(jià)相同，成交6.09億股，涉及金額23.6億港元。據(jù)招股書所載，09年度盈利不少于10億港元，09年12月底每股盈利預(yù)測，計(jì)及攤薄效應(yīng)為不少于0.1558港元，以招股價(jià)3.2-3.9港元計(jì)，預(yù)測市盈率則為20.5-25倍。
公司在香港募集資金，將主要用于擴(kuò)大華南地區(qū)產(chǎn)能，有利于鞏固公司市場地位。目前，華南地區(qū)，臺泥國際和海螺水泥在華南市場份額高于公司，增加產(chǎn)能有利于在未來的競爭中處于有利地位。近年來，公司在廣西區(qū)建設(shè)了平南、貴港、南寧、紅水河等多個大型新型干法水泥生產(chǎn)基地，明顯加快了發(fā)展速度。
據(jù)披露，此次公司募資凈額約61.27億港元（以3.90港元計(jì)），其中25.65億港元將用于廣東封開項(xiàng)目建設(shè)；3.5億港元將用于廣西富川項(xiàng)目；2.50億港元將用于廣西上思項(xiàng)目；7.02億港元將用于廣西田陽項(xiàng)目；6.92億港元將用于廣西武宣項(xiàng)目；0.45億港元將用于汕頭項(xiàng)目；6.20億港元將用作償還銀行貸款；余款作一般營運(yùn)資金。
公司主要從事石灰石開采、及水泥產(chǎn)品、熟料及混凝土的生產(chǎn)、銷售及分銷。09年6月底公司擁有31條水泥粉磨線、11條熟料生產(chǎn)線及20座混凝土攪拌站；以銷量計(jì)，華潤水泥為華南地區(qū)最大、中國第二大混凝土生產(chǎn)商，08年出售560萬立方米混凝土、1,320萬噸水泥及130萬噸熟料。截至2009年6月30日，公司的熟料、水泥及商品混凝土年產(chǎn)能力分別為1,570萬噸、2,250萬噸及1,230萬立方米。加之公司的生產(chǎn)線位于廣西西江流域，水路運(yùn)輸成本較低是主要競爭力。公司08年毛利率23%，09年上半年升至27%.
除了廣東和廣西，公司還通過收購進(jìn)軍海南，為今后的進(jìn)一步發(fā)展拓展空間。2008年底，公司收購了建設(shè)銀行海南省分行持有的國投海南水泥公司股份，成功進(jìn)軍海南市場。
據(jù)了解，2008年，福建、兩廣和海南四省區(qū)固定資產(chǎn)投資占全國的比重達(dá)12%，但水泥消費(fèi)量占全國的比重達(dá)14%。目前，國家已批準(zhǔn)廣東省珠江三角洲改革發(fā)展規(guī)劃（2020年GDP由目前的29,700億元增長到2020年的73,000億元）、廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃（GDP由2008年的2,200億元增長到2020年的8,000億元）和福建省海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃（GDP由2008年的10000億元增長到2020年的40,000億元），海南省國際旅游島建設(shè)規(guī)劃正在審批中，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展前景十分廣闊。
此外，海南省毗鄰東南亞，隨著中國-東盟自由貿(mào)易正式開展，公司的水泥產(chǎn)品還可以向東南亞出口，獲得更廣闊的市場空間。
近年來，泰國、老撾、越南等東盟國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和民用住宅建設(shè)出現(xiàn)新一輪熱潮，而且其建材產(chǎn)品大多依賴進(jìn)口。隨著中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)《投資協(xié)議》的簽署，從2010年1月1日起，中國與東盟雙方約有七千種產(chǎn)品將享受零關(guān)稅待遇。實(shí)施零關(guān)稅以后，中國企業(yè)不僅可以避開很多貿(mào)易壁壘，還能節(jié)約出口成本，是中國企業(yè)到東盟國家直接設(shè)廠、建立商品分銷中心的難得機(jī)遇。
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