一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：十月重歸跌勢

  10月，中國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為81.65點(diǎn)，月末為81.4點(diǎn)，月內(nèi)最高為81.79點(diǎn)，最低為81.33點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比下跌0.31%，水泥價(jià)格指數(shù)九月反彈后，十月重歸跌勢，與去年同期相比，水泥價(jià)格同比已下跌兩成。月內(nèi)，北方步入淡季，氣溫下降，西北更現(xiàn)雨雪天氣，水泥企業(yè)出貨量明顯下滑，新疆于11月啟動錯峰生產(chǎn)，東北、華北加之資金緊張，各地工程新開工量加速減少，水泥價(jià)格也均以跌為主；南方市場旺季不旺，行情分化，華東繼續(xù)調(diào)漲，不過漲幅趨小，江西漲幅相對較好，江浙皖漲后繼續(xù)調(diào)漲略顯乏力，川渝企業(yè)在協(xié)會推動下也有調(diào)漲，而珠三角漲價(jià)失敗，山東繼續(xù)保持跌勢，下一階段價(jià)格上漲趨于艱難。

圖1：9月價(jià)格指數(shù)走勢           圖2：近年水泥價(jià)格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

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  成本方面，10月份，作為煤炭行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，需求疲軟低迷形勢依舊，煤炭企業(yè)庫存增加，銷售壓力增大，神華、中煤等龍頭煤炭企業(yè)加大優(yōu)惠力度、下調(diào)煤炭價(jià)格，煤炭整體價(jià)格跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價(jià)為例，10月份的平均價(jià)格為412.83元/噸，環(huán)比下跌1.64%。根據(jù)中國水泥研究院測算，受益煤炭價(jià)格繼續(xù)走低，10月水泥行業(yè)毛利率較前期有所回升。

1.2 區(qū)域行情：華東繼續(xù)上行，漲幅縮窄

  10月，華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上漲，環(huán)比漲幅達(dá)0.65%，較9月份有所縮窄，西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比也上漲了0.59%，而西北、東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)在10月份雙雙下跌2.86%和2.16%，華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)也下跌了1.51%，中南地區(qū)環(huán)比跌幅與9月份相當(dāng)，為0.4%。與去年同比相比，華東、中南、華北水泥價(jià)格指數(shù)同比分別下跌21.99%、21.01%和20.18%，西南、東北同比分別下跌17.55%和16.14%，西北地區(qū)跌幅最小，為5.73%。

表1：2015年10月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

圖3：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  10月份，東北地區(qū)水泥需求繼續(xù)走弱，中下旬開始?xì)鉁叵陆得黠@，區(qū)域資金緊張等因素使需求下行加速，企業(yè)水泥、熟料庫存整體偏高。價(jià)格方面，遼寧大連、沈陽、遼陽水泥價(jià)格走低10~20元/噸左右，黑龍江哈爾濱、黑河等地部分品牌水泥價(jià)格下滑10~30元/噸不等，吉林延邊州水泥價(jià)格也有30元/噸的下調(diào)，遼寧沿海部分企業(yè)開始增加外銷力度。

  華北地區(qū)國慶前后受農(nóng)忙、需求不足影響，企業(yè)銷量下滑明顯，中旬以后需求有所恢復(fù)，不過新增項(xiàng)目較少加之資金緊張、氣溫下降，除北京受重點(diǎn)項(xiàng)目支撐外，其余各省需求繼續(xù)走淡。價(jià)格方面，北京地區(qū)冀東價(jià)格有所下調(diào)，河北石家莊、唐山、承德一帶主要品牌價(jià)格下滑10元/噸左右，山西大同企業(yè)水泥價(jià)格普遍下調(diào)25~30元/噸，天津、內(nèi)蒙古及區(qū)域其他地區(qū)水泥價(jià)格暫穩(wěn)。當(dāng)前市場處于淡季，價(jià)格或以穩(wěn)為主。

  華東地區(qū)十月份除山東、上海外，其余各省均有不同程度的上漲，尤其江西，國慶后再次進(jìn)入漲價(jià)模式，省內(nèi)多數(shù)地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)為提升盈利空間，均有5~40元/噸的漲幅，江浙皖天氣較好，水泥需求繼續(xù)小幅回升，寧波、紹興、滁州、宿州、南京等地主要企業(yè)積極上調(diào)水泥價(jià)格，江蘇主要以修復(fù)性上漲為主，整體漲幅和范圍不大，福建閩南企業(yè)也相繼傳出上漲消息，不過實(shí)際上調(diào)的較少，青運(yùn)會于月內(nèi)結(jié)束后，施工雖有恢復(fù)但企業(yè)以勉力維穩(wěn)為主，上海市場需求、價(jià)格則保持相對平穩(wěn)，僅部分外來水泥價(jià)格小幅上調(diào)，而山東市場受個(gè)別停窯企業(yè)開窯影響，區(qū)域銷售壓力增大，棗莊、德州、臨沂等地價(jià)格有10~20元/噸不等的下跌，魯南企業(yè)有意停窯漲價(jià)，不過目前意見尚未統(tǒng)一。

  中南地區(qū)廣西、湖南月內(nèi)雙雙上漲，廣西國慶后民用及工程需求上升，南寧、崇左率先上漲，水泥企業(yè)為扭轉(zhuǎn)虧損局面報(bào)價(jià)陸續(xù)走高，防城港、貴港、玉林一帶價(jià)格也有同步調(diào)整，熟料價(jià)格也同時(shí)上調(diào)，湖南需求增長，長沙、常德、懷化企業(yè)多有10元/噸左右的上漲，不過月末部分地區(qū)未繼續(xù)或跟進(jìn)調(diào)漲加之陰雨來襲，企業(yè)漲價(jià)意愿有所減弱。湖北自9月中下旬鄂東推漲以來，十月上旬報(bào)價(jià)趨穩(wěn)，企業(yè)也繼續(xù)展開停窯限產(chǎn)，隨著季節(jié)性需求的回升，市場漸有好轉(zhuǎn)，黃石、咸寧及鄂西市場企業(yè)報(bào)價(jià)陸續(xù)上調(diào)，幅度在10~20元/噸，孝感一帶袋裝價(jià)格也有20元/噸的上漲。廣東、河南十月各地價(jià)格漲跌不一，珠三角企業(yè)漲后回落，調(diào)漲以失敗告終，粵西一帶銷量相對較好，湛江、茂名企業(yè)袋裝價(jià)格上調(diào)，陽春低標(biāo)價(jià)格也有10元/噸的上漲，受此帶動，云浮市場于27日各品牌普遍上漲10元/噸，韶關(guān)受民用需求驅(qū)動，地產(chǎn)低標(biāo)價(jià)格相繼上漲10~15元/噸；河南農(nóng)忙收尾，中下旬南陽、駐馬店等地價(jià)格調(diào)漲，同力、中聯(lián)、天瑞積極帶動各地價(jià)格上漲，部分大廠跟進(jìn)，然而多數(shù)仍處于觀望中。海南月內(nèi)多數(shù)天氣較好，企業(yè)發(fā)貨小幅增長，月末局部有陣雨不過影響不大，外圍價(jià)格的上漲使得省內(nèi)銷售壓力減輕，月內(nèi)價(jià)格維持平穩(wěn)。

  西南地區(qū)四川率先推動上漲，四川廣安、綿陽企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，德陽部分價(jià)格也有10元/噸的上漲，重慶企業(yè)緊跟四川之后，同步上調(diào)水泥價(jià)格，兩地聯(lián)動上漲，重慶漲幅及執(zhí)行情況相對較好，臺泥、東方希望、拉法基、金九、盾石等均有20~30元/噸的上調(diào)。云南國慶前后有陰雨天氣，加之農(nóng)忙使得保山、曲靖、德宏等地水泥價(jià)格走低，滇西企業(yè)長期虧損經(jīng)營，昆明、文山等市場也有10~20元/噸的走低，中旬開始雨季結(jié)束，協(xié)會協(xié)同下價(jià)格有修復(fù)性上漲，德宏各品種漲幅在10~30元/噸，保山低標(biāo)上調(diào)30元/噸，高標(biāo)暫穩(wěn)，玉溪一帶部分廠家也有調(diào)漲。貴州月內(nèi)以跌為主，畢節(jié)地區(qū)受外來低價(jià)水泥沖擊，各企業(yè)大幅下調(diào)30~50元/噸不等，中旬后需求有所上升，貴陽及安順、黔南州、黔東南州廠家普遍上調(diào)袋裝價(jià)格20元/噸，散裝價(jià)格僅少數(shù)小幅上調(diào)，遵義袋裝水泥價(jià)格也有20元/噸的上漲，六盤水月末跟進(jìn)上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸。西藏受降溫和雨水影響，需求下滑，價(jià)格暫穩(wěn)。

  西北地區(qū)進(jìn)入淡季，青海、新疆水泥價(jià)格回落明顯，青海氣溫下降，東部迎來雨雪天氣，西寧、海東企業(yè)報(bào)價(jià)走低20~30元/噸，月內(nèi)需求持續(xù)下滑，新疆市場下游工程施工減少，需求現(xiàn)淡季回落，區(qū)政府要求11月啟動錯峰生產(chǎn)。甘肅降溫及農(nóng)忙影響，水泥價(jià)格松動下行，天水企業(yè)報(bào)價(jià)走低20元/噸，預(yù)計(jì)十一月中旬后工程施工陸續(xù)結(jié)束，需求進(jìn)一步下滑。陜西、寧夏水泥價(jià)格穩(wěn)中有跌，陜西部分廠家調(diào)整銷售政策，成交價(jià)實(shí)際有變相走跌情況，寧夏市場清淡，降溫降雪水泥價(jià)格底部松動。

[Page]二、各省行情走勢

2.1 各省10月價(jià)格變動分析

  2015年10月份，全國共有11個(gè)省份的水泥價(jià)格出現(xiàn)上漲，較9月份繼續(xù)增加，其中，重慶、江西、湖南環(huán)比漲幅居前，分別上漲6.42%、5.94%和3.23%，安徽、廣西、江蘇也分別上漲了2.88%、2.29%和1.13%，其余上漲省份漲幅不足1%；價(jià)格出現(xiàn)下跌的省份有17個(gè)，與9月份數(shù)量相當(dāng)，其中青海、云南、新疆、遼寧跌幅超過4%，北京、甘肅、貴州、寧夏、陜西、河北跌幅也在2%~4%之間，其余下跌省份跌幅不足1.5%。

表2：2015年10月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國水泥研究院

  注：北京主導(dǎo)企業(yè)掛牌報(bào)價(jià)較市場成交價(jià)格略高當(dāng)前北京市場P.O42.5散裝成交價(jià)格在300元/噸左右。

2.2主要異動省份具體變化分析

2.2.1重慶：國慶后緊跟四川上調(diào)

  國慶期間，重慶有陰雨天氣，水泥價(jià)格低位平穩(wěn)運(yùn)行，節(jié)后受四川市場漲價(jià)帶動，重慶企業(yè)召開會議執(zhí)行漲價(jià)計(jì)劃，渝西北率先上調(diào)低標(biāo)、高標(biāo)水泥及熟料價(jià)格20~30元/噸，梁平及萬州以北價(jià)格暫穩(wěn)，17日涪、彭、武區(qū)域上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，重慶西部廠家基本上漲到位。月末，受降雨影響，企業(yè)銷量有所下滑，局部略有微幅回落。

圖4：重慶P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.2江西：節(jié)后再啟上漲模式

  江西省自12日開始再次啟動漲價(jià)模式，贛東北上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等地海螺、萬年青、南方等主導(dǎo)廠家上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，17~18日贛北九江、南昌及贛西新余、宜春、吉安、撫州等地海螺、紅獅、南方、萬年青也上調(diào)水泥價(jià)格20元/噸，萍鄉(xiāng)企業(yè)外銷價(jià)格同步上漲，本地價(jià)格暫穩(wěn)，20日南部贛州市場萬年青、南方、海螺普遍上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，散裝價(jià)格10元/噸，25日贛東北上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等地價(jià)格再次上調(diào)20元/噸，調(diào)后P.C32.5袋裝水泥價(jià)格在265~295元/噸，P.O42.5散裝水泥價(jià)格在270~300元/噸，贛東北地區(qū)自八月以來經(jīng)歷五次上漲，累計(jì)漲幅達(dá)到80~90元/噸左右，其余地區(qū)價(jià)格上調(diào)后銷量有所下滑，再度推漲難度較大。

圖5：江西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2.3湖南：常德、益陽、永州繼續(xù)推漲 長株潭未跟進(jìn)

  湖南水泥價(jià)格自9月中下旬上漲后，十月國慶期間價(jià)格走穩(wěn)，12、13日常德、益陽地區(qū)需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，企業(yè)對水泥及熟料報(bào)價(jià)調(diào)漲20元/噸，衡陽也再度上漲20元/噸。中下旬，懷化需求也有所上升，金大地、華中相繼上調(diào)袋裝水泥價(jià)格20元/噸，21日懷化廠家再次上調(diào)袋裝水泥10元/噸，高標(biāo)散裝上調(diào)20元/噸，熟料及低標(biāo)散裝水泥價(jià)格暫穩(wěn)。永州九嶷驕陽、祁陽海螺等廠也于18、19日上調(diào)了水泥價(jià)格20元/噸，南部廠家暫未調(diào)整，長株潭一帶也未有再度跟進(jìn)，業(yè)內(nèi)相應(yīng)不足加之降雨影響，企業(yè)進(jìn)一步調(diào)漲意愿略有不足。

圖6：湖南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

[Page]2.2.4青海：氣溫下降 量價(jià)齊跌

  青海氣溫逐步下降，下游工程開工減少，西寧及海東等地需求明顯下滑，中旬左右祁連山、金圓、青海水泥等主要廠家報(bào)價(jià)回落20~30元/噸。下旬，價(jià)格跌后走穩(wěn)，需求受雨雪天氣影響進(jìn)一步下滑，海東、西寧施工進(jìn)度放緩，西寧P.O42.5散裝水泥在245~265元/噸左右，海東P.O42.5散裝在250~265元/噸左右，價(jià)格仍存下行空間，隨著淡季的深入，價(jià)格預(yù)計(jì)進(jìn)一步探底。

圖7：青海P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2.5云南：低標(biāo)價(jià)格明顯上調(diào) 昆明先跌后漲

  上旬，云南市場大穩(wěn)小動，曲靖、保山等地因降雨及農(nóng)忙影響，前期漲價(jià)計(jì)劃未能實(shí)現(xiàn)；下旬，雨季結(jié)束，滇西德宏、保山兩地企業(yè)在協(xié)會協(xié)同下自22日起修復(fù)性調(diào)漲，其中德宏州P.C32.5、 P.O42.5水泥分別上漲30和10元/噸，保山僅低標(biāo)水泥價(jià)格上調(diào)30元/噸，而文山地區(qū)水泥價(jià)格則走跌10~20元/噸，昆明地區(qū)先跌后漲，拉法基、石林、紅獅、西麟等品牌價(jià)格走低30元/噸，29日在協(xié)會協(xié)調(diào)下主要廠家報(bào)價(jià)有10~30元/噸的恢復(fù)，實(shí)際散裝高標(biāo)價(jià)格仍有下跌，玉溪地區(qū)廠家同步調(diào)漲。由于民用需求下滑及工程新開項(xiàng)目較少，月末調(diào)漲不少企業(yè)處于觀望態(tài)度。

圖8：云南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2.6新疆：11月啟動錯峰生產(chǎn)

  新疆烏魯木齊新增工程減少，需求下滑趨勢明顯，天山、屯河、青松等品牌價(jià)格下滑20~30元/噸不等，大廠P.O42.5散裝水泥報(bào)價(jià)在250~290元/噸，小廠價(jià)格較低，昌吉、喀什、哈密、阿克蘇等地也有部分品牌價(jià)格走低10~35元/噸不等，區(qū)政府要求于11月啟動水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)。

圖9：新疆P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  中國水泥網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)中心：index.ccement.com

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