去年12月，筆者曾發(fā)文《熟料銷售或邁入控銷時代 粉磨站何去何從？》，提出熟料銷售邁入控銷時代的觀點。今年以來至今，水泥行業(yè)發(fā)生了新的深刻變化，聯(lián)合銷售公司接二連三的成立，供給端對價格產(chǎn)生了更深遠的影響。筆者認為，從熟料控銷走向寡頭壟斷的趨勢特征也變得越來越明顯，這既是行業(yè)發(fā)展的新階段，也意味著企業(yè)如何以更好的姿態(tài)來面對挑戰(zhàn)的壓力也越來越大。

特征之一：熟料企業(yè)市場份額加速提升 大量蠶食社會粉磨站市場

    今年1~9月份，水泥產(chǎn)量達15.8億噸，同口徑增長0.5%，而全口徑竟下跌10.15%，（全口徑-同口徑）差取絕對值（下稱“口徑差”）竟有11.15個百分點，為2000年以后最大的口徑差。

圖1：水泥產(chǎn)量增速口徑差

    數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

    要分析口徑差如何形成的，需要知道兩種口徑的計算方式。筆者作出如下表1的符號假設。

    表1：四種不同企業(yè)的產(chǎn)量假設

    全口徑增速的計算公式為：[（AJ1+0+AJ3+AJ4）/（AQ1+AQ2+AQ3+0）-1]*100。同口徑的計算方式則為：[（AJ1+AJ3）/（AQ1+AQ3）-1]*100。近年來，新增產(chǎn)能被嚴控且納入統(tǒng)計的要求是規(guī)模以上的企業(yè)，因而AJ4也基本可以看成是等于0。那么兩者之差即為口徑差。

    顯然，口徑差的大小取決于AQ2，即意味著AQ2越大，口徑差越大，即去年納入統(tǒng)計今年卻不納入統(tǒng)計的企業(yè)產(chǎn)生的產(chǎn)量越大，也意味著長期停產(chǎn)、關停甚至淘汰的企業(yè)更多。那么2018年這么大的口徑差究竟是哪些企業(yè)長期停產(chǎn)、關停甚至淘汰？筆者認為正是社會第三方粉磨站。從熟料產(chǎn)量增速的口徑差來看，并沒有那么大，前八月只有2.31個百分點，說明也有少量熟料生產(chǎn)企業(yè)有長期停產(chǎn)、關停甚至淘汰的情況，但是絕大部分熟料企業(yè)（水泥大型企業(yè)）依然是正常運轉。筆者認為，兩種同比算法出現(xiàn)顯著背離，口徑差大幅放大的背后本質是：擁有熟料生產(chǎn)能力的企業(yè)加速大量搶占著社會粉磨站的市場份額，在此過程中，熟料系數(shù)增加，P.O42.5水泥的比重得到明顯抬升、產(chǎn)品質量不符合標準的水泥比重明顯得到下降。從規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量也出可以看出端倪，去年規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量超過3060家，今年6月底有2896家，減少160余家。

    今年1~9月水泥產(chǎn)量較去年減少1.79億噸，這里面有去年部分省份產(chǎn)量存在“水分”的因素，也有像東北、西北地區(qū)水泥產(chǎn)量大幅下滑的因素，但更主要的是大型水泥企業(yè)在搶奪社會粉磨站的市場份額過程中導致的產(chǎn)品結構的變化、產(chǎn)品質量的變化。

特征之二：集中度的提高 企業(yè)合作的增加

    放眼全國30省市（上海沒有熟料生產(chǎn)線），60%的省份前三大企業(yè)的熟料產(chǎn)能占本省的比重均超過了60%，這些省份熟料產(chǎn)能占全國的五成；江浙滬等50%以上的省份不僅前三大熟料企業(yè)產(chǎn)能集中度超過了60%，而且省內除前三大企業(yè)之外剩下的企業(yè)數(shù)量也僅有20家以內。另外，根據(jù)中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，2017年TOP10水泥市場份額由2016年的37.48%快速提升至41.71%，熟料生產(chǎn)集中度則在56%以上。較高的產(chǎn)能集中度以及較少數(shù)量的企業(yè)意味著企業(yè)間的市場份額變成非常穩(wěn)定，小企業(yè)隨之成為了大企業(yè)的跟隨者，企業(yè)間進行協(xié)同的難度同時也大大降低。

圖2：各省熟料產(chǎn)能集中度情況

    數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

    這兩年來，山東、黑龍江、遼寧、安徽、內蒙、吉林、河北等省均有水泥熟料聯(lián)合銷售公司成立，企業(yè)間的合作需求超過了競爭，這是往年所不曾出現(xiàn)的。這些企業(yè)的成立，無一另外都會影響著所在區(qū)域的價格走向。此外， C12+3、C12+4、“C5+2”協(xié)作平臺等進行的一系列密切溝通和協(xié)作同樣是少有，海螺前不久也提出，未來會通過行業(yè)整合建立貿易平臺，解決低價沖擊高價地區(qū)的問題。大企業(yè)間的合作與溝通的頻繁程度達到了前所未有的水平。

    表2：水泥聯(lián)合銷售公司

    數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

特征三：影響價格變得容易

    水泥是建筑工程的剛性需求產(chǎn)品，不同廠家生產(chǎn)的水泥產(chǎn)品基本同質，是個充分競爭的市場。然而，當新進入者被擋在門外、存量企業(yè)數(shù)量減少以及現(xiàn)存企業(yè)的合作增加，就會導致影響價格變得容易。比如，今年1月11日，長三角及沿江企業(yè)有目的的對熟料價格大幅下調130~170元/噸；在今年7、8月淡季，需求萎靡的市場下水泥價格依然保持的非常堅挺；企業(yè)在某個時間節(jié)點統(tǒng)一的價格上調。無論是企業(yè)主動的尋求聯(lián)合影響價格，還是出于某種偶然的默契，這些價格調整的節(jié)點已經(jīng)不能簡單用供求情況作出解釋，這點在熟料上體現(xiàn)的尤其明顯。

圖3：江浙滬熟料價格在某些節(jié)點的齊漲、齊跌

    數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，水泥大數(shù)據(jù)研究院

    當然，上述特征或僅僅預示著水泥行業(yè)寡頭壟斷時代在部分地區(qū)的啟幕，而非全部。在此背景下，筆者認為，大型企業(yè)正沐浴最好的時代，與此同時，企業(yè)關注的重點問題也會發(fā)生新的變化！